Chuyên gia: Vàng trong nước và thế giới chênh tới 13%, gấp đôi lãi suất tiết kiệm nên muốn hòa vốn thì giá phải tăng tương ứng

Không phải giá tăng so với hôm trước là có lãi

Sáng 30/3, giá vàng miếng SJC trong nước niêm yết ở mức 169,9–172,9 triệu đồng/lượng. Trên thị trường quốc tế, giá vàng giao ngay chạm mức 4.500 USD/ounce. Quy đổi theo tỷ giá Vietcombank, giá vàng thế giới khoảng 143,5 triệu đồng/lượng, thấp hơn trong nước 28-29 triệu đồng.

Mức chênh lệch lớn giữa giá vàng trong nước và giá vàng thế giới duy trì trong thời gian dài cùng nhiều yếu tố khác khiến nhiều nhà đầu tư dù mua đúng xu hướng tăng của thế giới nhưng vẫn thua lỗ khi giao dịch trong nước

Trao đổi trong chương trình Tài chính cá nhân chủ đề "Cách mua vàng để không bị "bào mòn" lợi nhuận" của VnExpess mới đây, ông Đoàn Duy Tú, Trưởng phòng Tư vấn đầu tư tại Chứng khoán VPBank, cho biết việc chênh lệch giữa giá vàng trong nước và thế giới nhìn qua có thể thấy phi lý, nhưng thực chất phản ánh tình trạng khan hiếm nguồn cung. Rủi ro sẽ xuất hiện khi giá vàng thế giới giảm mạnh.

Nếu nhà đầu tư mua ở vùng giá cao trong nước, mức thiệt hại sẽ lớn hơn so với việc tích lũy ở những giai đoạn thị trường trầm lắng.

"Với mức chênh lệch khoảng 28 triệu đồng, tương đương 13%. Nếu mua vàng, giá phải tăng trên 13% mới hòa vốn. Mọi người có thể thấy, 13% tương đương hai lần lãi suất tiết kiệm một năm, là mức rất lớn", ông Tú nhấn mạnh.

Theo vị chuyên gia, trong đầu tư tài chính, đặc biệt là ngắn hạn, cần quy đổi sang tỷ lệ phần trăm để đánh giá chính xác mức chịu đựng, không nên nhìn vào giá trị tuyệt đối. Đây là yếu tố ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận, nhất là với nhà đầu tư ngắn hạn. Có thể phải đợi giá vàng tăng hơn 13% mới hòa vốn, chứ không phải cứ thấy giá tăng so với hôm trước là có lãi. Phần chênh lệch này bào mòn lợi nhuận rất đáng kể.

"Ví dụ, trong bất động sản, phí môi giới khoảng 1%; chứng khoán khoảng 0,1 - 0,15%, thậm chí có nơi miễn phí giao dịch. Với cổ phiếu thanh khoản cao, chênh lệch không đáng kể. Nhưng ở thị trường vàng, chênh lệch tới hơn 28 triệu đồng mỗi lượng, tương đương hơn 13%, là rất lớn. Để bù được mức này, nhà đầu tư phải chờ thời gian dài. Theo tôi, đây là một rào cản đáng kể", ông Tú nhấn mạnh.

Muốn có lãi cần phải vượt qua được mức chênh lệch mua - bán

Theo vị chuyên gia, có 3 yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư vàng tại Việt Nam cần lưu ý:

Thứ nhất là chênh lệch giá. Giá vàng trong nước thường cao hơn thế giới do nguồn cung hạn chế và số lượng đơn vị cung cấp ít.

Thứ hai là chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Đây là yếu tố nhiều người đánh giá thấp, nhưng với tôi rất quan trọng. Khi khoảng chênh lệch này lớn, nhà đầu tư có xu hướng giao dịch cá nhân để né chi phí, dẫn đến rủi ro pháp lý về hóa đơn, chứng từ. Điều này có thể gây khó khăn khi bán lại sau này.

"Muốn có lãi, nhà đầu tư phải vượt qua được mức chênh lệch giá mua - bán. Nếu chênh lệch quá cao, lợi nhuận thực tế bị bào mòn, đặc biệt trong ngắn hạn", ông nói.

Thứ ba là thuế và kế hoạch chốt lời. Đây là yếu tố cần chuẩn bị trước để giữ tâm lý ổn định khi đầu tư.

Hiện nay, vị chuyên gia cho biết hình thức phổ biến là mua bán vàng vật chất. Với giao dịch trên 20 triệu đồng mỗi ngày, cần thực hiện qua chuyển khoản. Bên cạnhh đó là đề xuất đánh thuế giao dịch vàng, dự kiến khoảng 0,1%. Theo chuyên gia, đây là mức hợp lý và với nhà đầu tư dài hạn, mức thuế này không đáng kể. Nhưng với nhà đầu tư lướt sóng, đây là chi phí đáng lưu ý, vì ngoài thuế họ còn chịu chênh lệch giá mua - bán.

Trước câu hỏi vàng miếng SJC đang có mức chênh lệch cao so với thế giới, nhà đầu tư trong nước có nên xuống tiền, ông Tú cho rằng điều này phụ thuộc vào nhu cầu và chiến lược phân bổ tài sản của mỗi người.

Nếu mục tiêu là tích trữ dài hạn, nhà đầu tư vẫn có thể phân bổ vốn. Nhưng nếu đầu cơ, cần hết sức thận trọng. Khi giá ở vùng cao, biến động mạnh, có thể không bù được chênh lệch giá mua – bán, dẫn đến tình trạng khó bán vì phải chấp nhận lỗ. Vì vậy, nhà đầu tư cần xác định rõ: đang đầu cơ hay tích sản, để đưa ra quyết định phù hợp.

Vị chuyên gia khuyến nghị 2 cách tiếp cận:

Thứ nhất, với tài sản đang trong chu kỳ tăng giá, xác suất có lãi cao hơn. Giống như đi xe đạp, khi ngừng đạp xe vẫn tiếp tục lao về phía trước theo quán tính. Đầu tư theo xu hướng tăng giúp tăng khả năng sinh lời.

Tuy nhiên, cần xem mình đang mua cao hơn người trước bao nhiêu. Nếu người mua từ một năm trước đã lãi hơn 30%, vị thế hiện tại không còn an toàn. Khi đó, phải quản trị rủi ro chặt chẽ hơn, tăng kỷ luật và phân bổ vốn hợp lý.

Thứ hai, cần hạn chế sử dụng đòn bẩy lớn và phải phân bổ vốn. Chuyên gia cho biết theo xu hướng tăng, nhưng việc mua khi tài sản giảm mạnh lại phù hợp hơn với nhà đầu tư trung và dài hạn, thay vì lướt sóng đầu cơ.

Phan Trang