Hoa Sen Group lãi ròng gần 624 tỷ đồng cả niên độ 2025 - 2026, dòng tiền kinh doanh lao dốc

CTCP Tập đoàn Hoa Sen (Hoa Sen Group, MCK: HSG, sàn HoSE) vừa công bố Báo cáo tài chính hợp nhất quý IV (từ 1/7/2026 đến 30/9/2026) niên độ tài chính 2025 - 2026.

Theo đó, Hoa Sen Group ghi nhận doanh thu thuần gần 10.384,4 tỷ đồng, tăng 24,3% so với cùng kỳ năm trước. Trừ đi giá vốn, lợi nhuận gộp đạt gần 1.250 tỷ đồng, tăng 22,4%.

Biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ còn từ 12,2% xuống 12%, chủ yếu do doanh nghiệp trích lập 25 tỷ đồng dự phòng giảm giá hàng tồn kho, trong khi cùng kỳ hoàn nhập 21 tỷ đồng. Nếu loại trừ yếu tố này, biên gộp cơ bản thực ra cải thiện so với cùng kỳ.

Ngoài ra, Hoa Sen Group còn thu về gần 12,4 tỷ đồng doanh thu từ hoạt động tài chính, giảm 77,9% so với cùng kỳ. Trong đó chủ yếu là lãi chênh lệch tỷ giá với hơn 10,9 tỷ đồng; lãi tiền gửi, tiền cho vay hơn 1,1 tỷ đồng.

Điểm yếu lớn nhất của doanh nghiệp trong kỳ này là chi phí tài chính khi tăng mạnh từ 68,4 tỷ đồng lên hơn 154 tỷ đồng, chủ yếu là chi phí lãi vay với 139,2 tỷ đồng.

Cùng chiều, chi phí bán hàng gần 797,7 tỷ đồng, tăng 8,7% so với cùng kỳ; chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 17%, lên mức hơn 214,5 tỷ đồng.

Kết quả, sau khấu trừ đi các khoản thuế phí, Hoa Sen Group báo lãi ròng quý IV niên độ tài chính 2025 - 2026 đạt hơn 55,6 tỷ đồng, giảm 34,3% so với cùng kỳ năm trước.

Tính chung cả niên độ tài chính 2025 - 2026, Hoa Sen Group mang về doanh thu thuần hơn 37.735,8 tỷ đồng, tăng 3,3% so với niên độ tài chính 2024 - 2025; lợi nhuận sau thuế đạt gần 623,7 tỷ đồng, giảm 15,1%.

Niên độ tài chính 2025 - 2026, Hoa Sen Group xây dựng kế hoạch kinh doanh theo hai kịch bản. Ở kịch bản cao nhất, doanh nghiệp đặt mục tiêu đạt 37.000 tỷ đồng doanh thu thuần và 600 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.

Kết thúc niên độ, Hoa Sen Group đã hoàn thành vượt mục tiêu này, với doanh thu thuần đạt 102% và lợi nhuận đạt 104% kế hoạch đề ra.

Đáng chú ý, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh niên độ 2025 - 2026 đạt hơn 225,1 tỷ đồng, giảm 93,9% so với cùng kỳ năm trước.

Trong khi đó, doanh nghiệp chi 2.768 tỷ đồng mua sắm tài sản cố định và đầu tư dài hạn. Dòng tiền tự do ước tính âm khoảng 2.500 tỷ đồng, được bù bằng vay thuần 2.929 tỷ đồng. Lượng tiền cuối kỳ tăng gấp đôi, lên 854 tỷ đồng, nhưng chủ yếu nhờ đi vay.

Tính đến ngày 30/9/2026, tổng tài sản của Hoa Sen Group tăng 20,3% so với đầu kỳ (ngày 1/10/2025), lên mức hơn 22.796,8 tỷ đồng.

Về cơ cấu tài sản, hàng tồn kho chiếm 38,3% tổng tài sản với gần 8.721,8 tỷ đồng; các khoản phải thu ngắn hạn gần 3.077,6 tỷ đồng; tiền và các khoản tương đương tiền hơn 854 tỷ đồng.

Đáng chú ý, Hoa Sen Group ghi nhận khoản trả trước cho người bán dài hạn là bà Lê Thị Lệ Hoa, người có liên quan của ông Lê Phước Vũ- Chủ tịch HĐQT của công ty, số tiền 1.250 tỷ đồng.

Ngoài ra, doanh nghiệp còn ghi nhận khoản tạm ứng để mua đất hơn 1.262 tỷ đồng, tăng 136,7% so với đầu kỳ; đặt cọc thuê mặt bằng gần 99,7 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, chi phí xây dựng cơ bản dở dang ở mức gần 1.655,8 tỷ đồng. Trong đó, chủ yếu nằm ở Dự án Khách sạn Yên Bái với gần 650,2 tỷ đồng; chi phí xây dựng, sửa chữa nâng cấp cải tạo dây chuyền Nhà máy Phú Mỹ hơn 515,5 tỷ đồng,...

Cũng tính đến ngày 30/9/2026, tổng nợ phải trả của Hoa Sen Group ở mức gần 10.784,8 tỷ đồng, tăng 41,6% so với đầu kỳ. Trong đó, khoản phải trả người bán ngắn hạn ghi nhận gần 2.195,3 tỷ đồng, chiếm 20,4% tổng nợ.

Ngoài ra, khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn của Hoa Sen Group ở mức hơn 7.332,7 tỷ đồng, tăng 66,5% so với đầu kỳ và chiếm gần 68% tổng nợ, chủ yếu là các khoản vay ngắn hạn từ ngân hàng.

Khánh Hân