Lấn sân sang mảng tài sản mã hóa, lợi nhuận trước thuế của HDBank được dự báo tăng 2 chữ số, vượt mốc 21.500 tỷ đồng

Mới đây, Chứng khoán Vietcombank vừa công báo cáo Tổng hợp dự báo kết quả kinh doanh quý III và cả năm 2025. Theo báo cáo dự báo của VCBS, HDBank năm 2025 có thể đạt tổng thu nhập hoạt động 42.157 tỷ đồng (tăng 24%) và lợi nhuận trước thuế 21.583 tỷ đồng (tăng 29%) so với cùng kỳ, phản ánh hiệu quả từ tăng trưởng tín dụng và khả năng duy trì biên lợi nhuận ổn định.

Nhóm chuyên gia của VCBS nhận định, HDBank có tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn trung bình ngành trong năm 2025, nhờ đóng góp từ mảng cho vay nông nghiệp – nông thôn, sự phục hồi của thị trường bất động sản và quá trình nhận chuyển giao Ngân hàng Đông Á. Tín dụng cả năm ước đạt khoảng 31%.

Biên lãi ròng (NIM) năm 2025 dự kiến giảm nhẹ so với 2024, xuống mức 5% do áp lực cạnh tranh trong ngành vẫn lớn trong nửa cuối năm. Tuy nhiên, sự phục hồi của cho vay bán lẻ với lợi suất cao cùng sự cải thiện CASA nhờ đẩy mạnh tài trợ chuỗi đã giúp HDBank duy trì NIM ở mức cao hơn so với mặt bằng chung.

Ngoài ra, việc Công ty Chứng khoán HDB (HDBS) tham gia thị trường tài sản mã hóa được kỳ vọng sẽ mở rộng dịch vụ và tạo thêm động lực tăng trưởng cho hệ sinh thái ngân hàng.

Đồng quan điểm, Chứng khoán Yuanta cũng dự báo lợi nhuận trước thuế của HDBank trong năm 2025 có thể đạt 21.200 tỷ đồng, tăng 27%.

Duy trì nhận định tích cực về HDBank, nhóm phân tích của SSI cho rằng, HDB ghi nhận mức tín dụng tăng mạnh kể từ năm 2022, đặc biệt trong giai đoạn nền kinh tế gặp nhiều khó khăn. Điều này đã giúp ngân hàng tăng thị phần cho vay từ 2% trong năm 2021 lên 3% trong quý 2/2025. Tuy nhiên, tăng trưởng nhanh cũng kéo theo nhiều thách thức, đặc biệt là áp lực về chất lượng tài sản và áp lực trích lập dự phòng tăng cao.

"Dù vậy, thu nhập cốt lõi – đặc biệt là thu nhập lãi thuần, được hỗ trợ phần lớn từ khoản phí cam kết giải ngân, vẫn đủ để hấp thụ sự sụt giảm của chất lượng tài sản và gánh nặng dự phòng. Do đó, chúng tôi kỳ vọng HDB sẽ duy trì tăng trưởng lợi nhuận ổn định cũng như ROE cao trong trung hạn", nhóm phân tích của SSI đánh giá.

Trước đó, rong quý II/2025, HDBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế hơn 4.713 tỷ đồng, nâng lũy kế 6 tháng đầu năm lên 10.068 tỷ đồng. Đây là mức lợi nhuận bán niên cao nhất từ trước đến nay của ngân hàng, đồng thời lần đầu vượt ngưỡng 10.000 tỷ đồng.

Trong nửa đầu năm, thu nhập lãi thuần đạt 17.227 tỷ đồng, tăng 15,8% so với cùng kỳ 2024. Thu nhập ngoài lãi từ các mảng dịch vụ thanh toán, ngân hàng số, kinh doanh ngoại tệ… tăng hơn 210%, giúp tổng thu nhập hoạt động tăng 30% lên 20.840 tỷ đồng.

Thảo Vân