Từ ngày 22 - 24/3, giới đầu tư bất ngờ khi CTCP Đầu tư Xây dựng Trung Nam (Trung Nam Group) có báo cáo bất thường về tình hình thanh toán gốc, lãi mã trái phiếu TNGCH2223001.
Cụ thể, Trung Nam Group cho biết đã tất toán toàn bộ 9,37 tỷ đồng tiền lãi của lô TNGCH2223001, tuy nhiên mới chỉ có thể thanh toán 80 trong số 400 tỷ đồng tiền gốc của lô trái phiếu này. Tương tự, Trung Nam Group mới thanh toán 30,58 tỷ đồng tiền gốc trong tổng số 300 tỷ đồng tiền gốc lô trái phiếu TNGCH2223002.
Tập đoàn đưa ra với cùng lý do là vì lãi suất tăng cao, kỳ thu tiền điện bình quân tăng đột biến ảnh hưởng đến dòng tiền kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy vậy, công ty vẫn tiếp tục thu xếp nguồn thanh toán cho trái chủ.
Lô trái phiếu TNGCH2223001 có tổng giá trị 400 tỷ đồng được phát hành từ ngày 16/3/2022 – 17/5/2022. Kỳ hạn 1 năm. Lãi suất 9,5%/năm.
Trong khi đó, trái phiếu TNGCH2223002 tổng giá trị 300 tỷ đồng, phát hành từ ngày 22/3-16/6/2022. Kỳ hạn 1 năm. Lãi suất 9,5%/năm.
Lưu ý rằng một thống kê cho thấy trong giai đoạn 2020-2022, nhóm Trung Nam huy động tổng cộng hơn 33.000 tỷ đồng trái phiếu.
Những diễn biến kể trên không khỏi khiến giới đầu tư bất ngờ, nhất là khi ông Nguyễn Tâm Thịnh – Chủ tịch HĐQT Trung Nam Group, hồi tháng 10/2022 đã khẳng định doanh thu tập đoàn 1 năm hơn 8.000 tỷ đồng, trả lãi 2.800 tỷ đồng không là vấn đề gì. “Tôi bán điện tôi trả cho nhà đầu tư chứ”, ông nhấn mạnh.
Đáng chú ý, vị doanh nhân này cũng khẳng định tình hình tài chính của tập đoàn hoàn toàn khỏe mạnh. Sắp tới, tập đoàn này còn đủ điều kiện để tiếp cận nguồn vốn quốc tế. Công ty dự kiến huy động gần 1 tỷ USD để tiếp tục phát triển các dự án năng lượng tái tạo.
Các thành viên Trung Nam Group đang làm ăn thế nào?
CTCP Điện mặt trời Trung Nam Trà Vinh trong năm 2022 ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 113 tỷ đồng, gần như đi ngang so với năm 2021. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/VCSH (ROE) giảm nhẹ còn 7,34% trong khi năm 2021 là 7,51%.
Tính đến cuối năm 2022, vốn chủ sở hữu của Điện mặt trời Trung Nam Trà Vinh là 1.534 tỷ đồng, tăng 15 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm.
Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 1,2, tương ứng nợ phải trả khoảng 1.840 tỷ đồng. Dư nợ trái phiếu của công ty khoảng 30 tỷ đồng. Như vậy, tổng tài sản của công ty đạt khoảng 3.374 tỷ đồng.
Trong khi đó, CTCP Điện mặt trời Trung Nam ghi nhận lợi nhuận sau thuế năm 2022 đạt 251,2 tỷ đồng, giảm gần 12% so với năm 2021. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/VCSH (ROE) giảm nhẹ còn 19,87% trong khi năm 2021 là 28,15%.
Tính đến cuối năm 2022, vốn chủ sở hữu của ĐMT Trung Nam là gần 1.265 tỷ đồng, tăng gần 25% so với số đầu kỳ.
Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 2,17 lần, tương ứng nợ phải trả khoảng 2.745 tỷ đồng. Dư nợ trái phiếu của công ty khoảng 2.290 tỷ đồng (chiếm gần một nửa cơ cấu nguồn vốn công ty). Như vậy, tổng tài sản của ĐMT Trung Nam khoảng 5.035 tỷ đồng.
Về phía Công ty TNHH Điện mặt trời Trung Nam Thuận Nam, đơn vị này ghi nhận lợi nhuận sau thuế năm 2022 đạt 81,1 tỷ đồng, giảm gần 80% so với năm 2021.
Trên bảng cân đối kế toán, vốn chủ sở hữu công ty tại ngày 31/12/2022 ở mức 2.423 tỷ đồng, đi ngang so với số đầu kỳ. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 3,68 lần, tương ứng nợ phải trả khoảng 8.917 tỷ đồng. Dư nợ trái phiếu của công ty khoảng 4.943 tỷ đồng (chiếm gần một nửa tổng nợ). Như vậy, tổng tài sản của ĐMT Trung Nam Thuận Nam khoảng gần 11.339,64 tỷ đồng.
Tính đến thời điểm hiện tại, thành viên duy nhất của Trung Nam Group báo lỗ năm 2022 là CTCP Điện gió Trung Nam Đắk Lắk 1. Theo đó, đơn vị này báo lỗ ròng năm 2022 lên đến 859 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm 2021 lãi 1,4 tỷ đồng.
Khoản lỗ quá lớn dẫn đến vốn chủ sở hữu công ty giảm từ 3.801 tỷ đồng xuống còn 2.942 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu (D/E) là 4,12, so với năm 2021 là 2,77; dư nợ trái phiếu trên vốn chủ sở hữu là 3,33, so với năm trước đó là 2,63. Theo đó, tính toán cho thấy nợ phải trả của công ty là hơn 12.000 tỷ đồng, nợ trái phiếu là gần 9.900 tỷ đồng.
