Lỗ 'ăn mòn' vốn chủ sở hữu, Nam An lấy nguồn vốn đâu thanh toán 4.700 tỷ đồng trái phiếu?

Mới đây, Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nam An đã có công bố thông tin định kỳ về tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu.

Theo đó, trong năm 2023, Nam An đã thanh toán tổng cộng hơn 466 tỷ đồng cho 3 kỳ trả lãi (các tháng 6,9,12/2023) lô trái phiếu NANCB2324001.

Được biết, lô trái phiếu này được phát hành và hoàn tất ngày 10/3/2023; có giá trị phát hành là 4.700 tỷ đồng, thời hạn 18 tháng. Như vậy, chưa đầy 5 tháng nữa, doanh nghiệp này đến hạn tất toán lô trái phiếu nói trên. 

Các thông tin về lãi suất, trái chủ, tổ chức phát hành hay tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu trên không được công bố. Tuy nhiên, theo dữ liệu từ HNX, lô trái phiếu của Nam An có lãi suất 13%/năm.

Việc một doanh nghiệp khá kín tiếng trên truyền thông như Nam An huy động thành công 4.700 tỷ đồng trái phiếu chỉ trong một ngày khiến dư luận không khỏi quan tâm về tiềm lực của doanh nghiệp này. 

Theo tìm hiểu, Công ty Nam An được thành lập vào ngày 1/8/2016, hiện có địa chỉ tại Khu đô thị mới Việt Hưng, quận Long Biên, TP.Hà Nội.

Doanh nghiệp hoạt động chính trong lĩnh vực Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê. 

Vốn điều lệ ban đầu là 1.000 tỷ đồng do bà Phạm Thị Lan Phương làm Tổng Giám đốc. Đến cuối tháng 8/2019, Công ty tăng vốn lên gần 1.365 tỷ đồng. Theo đăng ký thay đổi hồi tháng 6/2020, ông Hoàng Quốc Thủy (SN 1967) làm Tổng Giám đốc thay bà Phạm Thị Lan Phương.

Tháng 5/2021, Nam An tiếp tục tăng vốn lên hơn 2.097,5 tỷ đồng và chỉ sau đó 2 tháng (tháng 7/2021), Công ty tiến hành sáp nhập doanh nghiệp với CTCP Dịch vụ NewCo. Lúc này vị trí Tổng Giám đốc thay đổi sang ông Ngạc Văn Lượng (SN 1962), còn ông Thủy làm Giám đốc.

Sau khi Nam An sáp nhập với Newco, công ty này đã tăng vốn điều lệ lên 3.800 tỷ đồng vào tháng 6/2022. Và đến tháng 12/2022, ông Hoàng Quốc Thủy quay trở lại đảm nhiệm vị trí Tổng Giám đốc, Người đại diện pháp luật Nam An.

Về Newco, doanh nghiệp được thành lập vào tháng 11/2017 với vốn điều lệ ban đầu là hơn 64,8 tỷ đồng; với 3 cổ đông sáng lập là ông Nguyễn Việt Sơn (15,431%), Nguyễn Quang Khải (669,1138%) và Phan Trung Hiếu (15,431%). Giám đốc, người đại diện pháp luật là bà Bạch Thị Mai Hoa (SN 1970).

Tháng 6/2018, ông Nguyễn Mạnh Cường (SN 1965) thay bà Mai Hoa giữ vị trí Giám đốc doanh nghiệp này.

Tháng 4/2019, Newco tăng vốn khủng từ 74,8 tỷ đồng lên gần 1.575 tỷ đồng; tuy nhiên sau đó 2 năm (tháng 4/2021), doanh nghiệp lại giảm vốn về hơn 974,8 tỷ đồng.

Đáng chú ý, Newco cũng được biết đến là "tay chơi" trái phiếu khi từng phát hành thành công hàng nghìn tỷ đồng trái phiếu vào năm 2019.

Quay trở lại với Nam An, theo công bố thông tin định kỳ về tình hình tài chính năm 2023, Nam An lỗ sau thuế gần 655 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm trước vẫn có lãi gần 1.084 tỷ đồng.

Lỗ "ăn mòn" vốn chủ sở hữu khiến vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp này tính đến ngày 31/12/2023 giảm 655 tỷ đồng so với thời điểm cuối năm 2022; ở mức 2.043 tỷ đồng.

Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu tăng vọt từ 2,366 lần lên 6,644 lần; tương ứng nợ phải trả tính đến cuối năm 2023 của Nam An lên tới gần 13.574 tỷ đồng. Nợ tăng chủ yếu là do năm 2023, doanh nghiệp này phát sinh dư nợ gần 4.700 tỷ đồng từ lô trái phiếu NANCB2324001 đã nói ở trên.