Dấu hỏi về chất lượng tài sản của Chứng khoán SmartInvest

Ở góc độ BCTC, doanh thu hoạt động năm 2024 của Chứng khoán SmartInvest đạt gần 410 tỷ đồng, giảm 37,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, chiếm tỷ trọng 92% cơ cấu doanh thu công ty là lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt gần 286 tỷ đồng (tăng gần 86%).

Trừ đi các chi phí, lãi ròng công ty đạt gần 73,7 tỷ đồng, giảm hơn 15% so với cùng kỳ năm trước.

CTCP Chứng khoán SmartInvest, tiền thân là CTCP Chứng khoán Gia Anh, được thành lập ngày 26/12/2006. Đến năm 2011, Gia Anh đổi tên thành Chứng khoán Hamico.

4 năm sau (năm 2015), Hamico tiếp tục đổi tên thành Smart Invest như hiện nay. Dù không xuất hiện một cổ đông cá nhân/tổ chức nắm chi phối vốn công ty, song 2 cái tên nổi bật tại AAS là Chủ tịch HĐQT Ngô Thị Thùy Linh (SN 1982) và chồng là ông Trần Minh Tuấn (SN 1982) – Phó Chủ tịch HĐQT. Bà Linh cũng đang nắm hơn 4,7 triệu cổ phiếu AAS, tỷ lệ 2,076% vốn công ty.

Đặc biệt, sức ảnh hưởng của vợ chồng Chủ tịch HĐQT còn thể hiện ở loạt giao dịch giữa SmartInvest với các doanh nghiệp có liên hệ.

Theo đó, tại thời điểm ngày 31/12/2024, tổng tài sản Chứng khoán SmartInvest đạt gần 5.056 tỷ đồng (tăng gần 4,1% so với số đầu năm). Trong đó, chiếm gần một nửa là phải thu bán các tài sản tài chính 2.297,4 tỷ đồng.

Trong năm 2024, công ty phát sinh khoản phải thu mới với 2 cá nhân tên Hà Tiến Hiệp (219,8 tỷ đồng), Lê Đăng Quang (208,7 tỷ đồng). Ngoài ra, còn có 3 pháp nhân là CTCP Du lịch sinh thái Kim Lan (234,8 tỷ đồng), CTCP Đầu tư tài chính Sao Kim (234 tỷ đồng) và CTCP Đầu tư Công nghệ Smarttech (150,1 tỷ đồng).

Với CTCP Du lịch sinh thái Kim Lan, Người đại diện theo pháp luật kiêm Giám đốc công ty là ông Phạm Phan Anh. Đây là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp tham gia đợt chào bán cổ phiếu riêng lẻ của Chứng khoán SmartInvest hồi tháng 5/2021.

Ông Phan Anh cũng đứng tên tại CTCP Đầu tư Công nghệ Smarttech – pháp nhân cũng nằm trong danh sách phải thu hơn 150 tỷ đồng của Chứng khoán SmartInvest.

CTCP Đầu tư tài chính Sao Kim cũng là cái tên đáng chú ý. Doanh nghiệp này thành lập vào tháng 12/2020 với các cổ đông sáng lập gồm ông Trần Minh Tuấn (60%), Nguyễn Thúy Nga (20%) và Nguyễn Diệu Thu (20%). Tổng Giám đốc, Người đại diện theo pháp luật là ông Nguyễn Duy Linh (SN 1991) – cá nhân cùng hộ khẩu thường trú với ông Trần Minh Tuấn.

Đáng chú ý, theo kết luận Thanh tra của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Chứng khoán SmartInvest đã cùng Sao Kim ký hợp đồng 3 bên. Trong đó, Chứng khoán SmartInvest đóng vai trò là bên quản lý tài khoản, khách hàng là bên vay và Sao Kim là bên cho vay. Cụ thể, Sao Kim cho khách hàng vay tiền để mua chứng khoán và khách hàng sử dụng chứng khoán và các lợi ích vật chất phát sinh (tài sản đảm bảo) trong tài khoản giao dịch chứng khoán của khách hàng được mở tại Chứng khoán SmartInvest để đảm bảo thanh toán cho các khoản vay, phí quản lý, các khoản thuế theo hợp đồng 3 bên.

Trong thời kỳ thanh tra, Chứng khoán SmartInvest đã thực hiện ký kết 22 hợp đồng 3 bên với 22 khách hàng, tổng số tiền giải ngân hơn 79 tỷ đồng. Theo báo cáo của Chứng khoán SmartInvest, các hợp đồng đã được thanh lý (hợp đồng thanh lý muộn nhất vào ngày 27/04/2023).

Việc Chứng khoán SmartInvest phối hợp với Sao Kim cung cấp dịch vụ tài chính cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán khi chưa báo cáo UBCKNN được xác định vi phạm quy định tại khoản 5 Điều 86 Luật Chứng khoán.

PV