HD Saison sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường xe máy

Theo VCBS, kết thúc quý I/2025, HD Saison ghi nhận dư nợ tín dụng đạt 18.368 tỷ đồng, tăng nhẹ 0,9% so với đầu năm. Lợi nhuận trước thuế đạt 306 tỷ đồng, tăng 18,6% so với cùng kỳ năm ngoái, dù giảm 0,3% so với quý trước. Con số này chiếm 5,7% tổng lợi nhuận trước thuế hợp nhất của HDBank.

Biên lãi ròng (NIM) trong quý đạt 30,6%, duy trì ổn định so với năm 2024. Tỷ lệ nợ xấu của HD Saison giảm nhẹ từ 7,39% cuối quý IV/2024 xuống còn 7,35% vào cuối tháng 3 năm nay, cho thấy tín hiệu tích cực về chất lượng tài sản.

Dẫn báo cáo từ Hiệp hội Các nhà sản xuất xe máy Việt Nam cho thấy doanh số xe máy quý I/2025 tăng gần 11,5% so với cùng kỳ năm trước, VCBS nhận định đây sẽ là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng cho vay trả góp – lĩnh vực HD Saison đang dẫn đầu thị phần, chiếm 36% toàn ngành trong năm 2024.

Bên cạnh đó, VCBS cho biết, tỷ lệ nợ xấu của HD Saison ở mức thấp so với mặt bằng chung của ngành tài chính tiêu dùng nhờ cơ cấu cho vay tập trung vào nhóm khách hàng có thu nhập từ trung bình đến cao.

VCBS dự báo HD Saison có thể đóng góp khoảng 1.650 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế cho HDBank trong năm 2025, tăng 36% so với năm 2024.

Triển vọng này dựa trên các yếu tố: Tăng trưởng tín dụng ước đạt 10,5%, NIM duy trì cao và chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện. Tỷ lệ nợ xấu dự kiến duy trì ở mức khoảng 7,5% – thấp hơn mặt bằng chung ngành tài chính tiêu dùng.

Năm 2024, HD Saison đóng góp 1.200 tỷ đồng lợi nhuận cho HDBank, tăng trưởng 83,9% so với năm 2023. Doanh nghiệp này xếp thứ hai trong khối công ty tài chính tiêu dùng về lợi nhuận, chỉ sau Home Credit Việt Nam – đơn vị do Siam Commercial Bank (Thái Lan) sở hữu.

Trong khi đó, các đối thủ khác như FE Credit và EVN Finance lần lượt đạt lợi nhuận 500 tỷ và 700 tỷ đồng; riêng VietCredit ghi nhận khoản lỗ gần 156 tỷ đồng.

Mạnh Đức