VPBankS sắp phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu để cơ cấu nợ

CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) vừa công bố quyết định của Tổng Giám đốc về việc phát hành trái phiếu riêng lẻ đợt 1 theo Nghị quyết của HĐQT số 87/2025/NQ-HĐQT.

Theo đó, VPBankS dự kiến phát hành 10.000 trái phiếu mã VPX32501, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, qua đó huy động tối đa 1.000 tỷ đồng.

Trái phiếu có kỳ hạn 12 tháng, dự kiến phát hành trong tháng 11/2025. Lãi suất danh nghĩa dự kiến là lãi suất cố định 7,5% áp dụng cho toàn bộ kỳ hạn trái phiếu.

Số tiền huy động được từ đợt phát hành sẽ được dùng để cơ cấu nợ của tổ chức phát hành. Cụ thể như sau:

Báo cáo tài chính quý III/2025 của VPBankS không ghi nhận dư nợ trái phiếu.

Về hoạt động kinh doanh, lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, VPBankS ghi nhận doanh thu hoạt động 5.457 tỷ đồng, gấp 3 lần cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế đạt 3.260 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 2.614 tỷ đồng, cùng gấp gần 4 lần cùng kỳ.

Đầu tháng 9 vừa qua, VPBankS đã điều chỉnh tăng kế hoạch kinh doanh năm 2025 với doanh thu 7.117 tỷ đồng (trước đó là 4.552 tỷ đồng) và lợi nhuận trước thuế 4.450 tỷ đồng (trước đó 2.003 tỷ đồng). Như vậy, công ty chứng khoán này đã hoàn thành 77% mục tiêu doanh thu và 73% mục tiêu lợi nhuận năm.

Tại thời điểm 30/9/2025, tổng tài sản của VPBankS ở mức 62.127 tỷ đồng, tăng hơn 35.400 tỷ đồng so với đầu năm.

Trong đó, công ty "bơm" mạnh nguồn vốn vào cho vay ký quỹ (margin) ở mức hơn 27.000 tỷ đồng, tăng hơn 17.500 tỷ đồng so với đầu năm và là mức cao chưa từng có trong lịch sử doanh nghiệp này.

Danh mục tài sản FVTPL có quy mô 20.150 tỷ đồng, tăng hơn 7.600 tỷ đồng so với đầu năm và cũng thiết lập cột mốc mới. Trong đó, công ty "rót" hơn 10.000 tỷ đồng vào trái phiếu; hơn 5.000 tỷ đồng vào chứng chỉ tiền gửi và đầu tư cổ phiếu gần 4.000 tỷ đồng.

Ngoài ra, danh mục tài sản AFS có giá gốc hơn 1.700 tỷ đồng, hiện có lãi hơn 200 tỷ đồng. Trong đó, tỷ trọng trái phiếu giảm xuống còn xấp xỉ 1.000 tỷ đồng và cổ phiếu niêm yết có giá gốc hơn 700 tỷ đồng.

Song song với việc tăng quy mô tài sản, VPBankS cũng đẩy mạnh vay nợ. Dư nợ ngắn hạn cuối kỳ ở mức gần 40.500 tỷ đồng, tăng hơn 31.000 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, 23.770 tỷ đồng là vay ngân hàng và vay cá nhân tổ chức khá gần 16.700 tỷ đồng.

Báo cáo cũng ghi nhận, VPBankS đã sử dụng số tài sản trị giá 5.283 tỷ đồng để cầm cố các khoản vay ngắn hạn của công ty. Tài sản đó bao gồm trái phiếu AFS cùng chứng chỉ tiền gửi và hợp đồng tiền gửi FVTPL.

Hoàng Lam